Об инвестициях в стартапы
Мечта о «единороге» против статистики: как на самом деле зарабатывают на стартапах.
У меня есть определённый опыт и знания по инвестициям в стартапы 🚀 — компании на ранней стадии развития, имеющие потенциал быстрого роста. Некоторые начинающие инвесторы мечтают вложить свои деньги в какой-нибудь стартап так, чтобы он вернул деньги через несколько лет с многократным ростом 📈. Я постараюсь здесь объяснить, почему им этого не следует делать, не создав сначала достаточный капитал другими способами.
Давайте рассмотрим следующую статистику по стартапам, получающим инвестиции от бизнес-ангелов. Бизнес-ангелами 🪽 называют частных инвесторов, оказывающих экспертную поддержку и вкладывающих деньги в стартапы, когда тем уже не хватает денег от FFF (Family, Friends, Fools — родственники, друзья и дураки), но которые ещё не интересуют VC (фирмы и фонды венчурного капитала).
🔹 50% стартапов, прошедших все проверки и получивших инвестиции, просто через некоторое время 📉 разоряются.
🔹 20% возвращают инвесторам вложенные ими деньги, например, после продажи всех акций другой более крупной компании или выхода на биржу.
🔹 20% возвращают денег в 2-3 раза больше того, что было вложено.
🔹 9% — в 10 раз.
🔹 1% — в более чем 20 раз.
При этом ждать этого выхода надо 5-7 лет, и абсолютно никто не может в момент инвестиции уверенно сказать, в какую из этих групп попадёт данная конкретная компания. Таким образом, если вы инвестируете лишь в один или даже в два стартапа, то с большой вероятностью ваши деньги будут потеряны ⤵ или просто вернутся ↩ без какой-либо прибыли.
Тем не менее, этот вид инвестирования может быть достаточно прибыльным, когда инвестор использует закон больших чисел и вкладывает деньги во много достойных внимания стартапов. Исследования показывают, что при равных инвестициях хотя бы в 20-25 компаний активный бизнес-ангел может получать типичную прибыль свыше 20% годовых.
Давайте рассмотрим следующую статистику по стартапам, получающим инвестиции от бизнес-ангелов. Бизнес-ангелами 🪽 называют частных инвесторов, оказывающих экспертную поддержку и вкладывающих деньги в стартапы, когда тем уже не хватает денег от FFF (Family, Friends, Fools — родственники, друзья и дураки), но которые ещё не интересуют VC (фирмы и фонды венчурного капитала).
🔹 50% стартапов, прошедших все проверки и получивших инвестиции, просто через некоторое время 📉 разоряются.
🔹 20% возвращают инвесторам вложенные ими деньги, например, после продажи всех акций другой более крупной компании или выхода на биржу.
🔹 20% возвращают денег в 2-3 раза больше того, что было вложено.
🔹 9% — в 10 раз.
🔹 1% — в более чем 20 раз.
При этом ждать этого выхода надо 5-7 лет, и абсолютно никто не может в момент инвестиции уверенно сказать, в какую из этих групп попадёт данная конкретная компания. Таким образом, если вы инвестируете лишь в один или даже в два стартапа, то с большой вероятностью ваши деньги будут потеряны ⤵ или просто вернутся ↩ без какой-либо прибыли.
Тем не менее, этот вид инвестирования может быть достаточно прибыльным, когда инвестор использует закон больших чисел и вкладывает деньги во много достойных внимания стартапов. Исследования показывают, что при равных инвестициях хотя бы в 20-25 компаний активный бизнес-ангел может получать типичную прибыль свыше 20% годовых.
На приведённом графике можно увидеть зависимость вероятности среднего многократного возврата от числа компаний в инвестиционном портфеле.
Ещё одна общая рекомендация состоит в том, чтобы не инвестировать более 10-20% личного капитала в такие высокорискованные инструменты. Что же это значит? Допустим, вы хотите инвестировать по 5 000 евро в один стартап. Для обеспечения достаточной средней прибыли вам необходимо сделать хотя бы 20 таких инвестиций, т.е. вам потребуется 100 000 евро. При этом, эта сумма должна составлять не более 20% вашего капитала. Получается, что подобные инвестиции лучше начинать не ранее, чем у вас будет хотя бы 💰 500 000 евро собственного капитала. Иначе это получится просто 💸 деньги на ветер.
Кстати, некоторые бизнесмены думают, что если они инвестируют ВСЕ 💯 свои деньги в свой собственный стартап, то это будет менее рискованно. Должен заметить, что ⚠ это уже даже не «angel investing», a FFF. Остаётся только решить к какой «F» эту инвестицию отнести.
Ещё одна общая рекомендация состоит в том, чтобы не инвестировать более 10-20% личного капитала в такие высокорискованные инструменты. Что же это значит? Допустим, вы хотите инвестировать по 5 000 евро в один стартап. Для обеспечения достаточной средней прибыли вам необходимо сделать хотя бы 20 таких инвестиций, т.е. вам потребуется 100 000 евро. При этом, эта сумма должна составлять не более 20% вашего капитала. Получается, что подобные инвестиции лучше начинать не ранее, чем у вас будет хотя бы 💰 500 000 евро собственного капитала. Иначе это получится просто 💸 деньги на ветер.
Кстати, некоторые бизнесмены думают, что если они инвестируют ВСЕ 💯 свои деньги в свой собственный стартап, то это будет менее рискованно. Должен заметить, что ⚠ это уже даже не «angel investing», a FFF. Остаётся только решить к какой «F» эту инвестицию отнести.
